市场回顾：配资114查询平台
本周（2026年6月22日-6月26日），A股市场整体呈震荡调整态势，科技成长板块表现尤为突出，科创50指数周涨幅超6%。市场交投活跃度显著提升，全周日均成交额增至3.5万亿元区间，市场已连续10个交易日单日成交额突破3万亿元。指数方面，重要指数横盘调整：上证指数、深证成指、创业板指跌幅分别为1.55%、1.55%、1.37%。
从板块表现来看，科技成长风格持续占优，被动元件、印制电路板、数字芯片设计等板块涨幅靠前，存储芯片、PCB等AI算力硬件链相关题材活跃度较高，多只个股涨停。与此同时，煤炭、银行、石油石化等传统红利板块周度收跌，市场结构性分化特征较为明显。
从近期市场动向分析，美联储鹰派立场虽短期加剧海外市场风险偏好波动，但A股更关键的影响来自国内。近期监管持续释放资本市场深化改革的信号，中长期资金的引入，将进一步抬升资本市场稳的力量。总体来看，资本市场稳的预期进一步增强，在“稳定和增强资本市场信心”的管理层政策指引下，股市震荡中枢有望逐步上移。
宏观层面，5月规模以上工业增加值同比增长4.5%，工业生产保持韧性。消费层面，5 月社会消费品零售总额同比下降 0.6%，增速较上期回落 0.8 个百分点，大幅低于市场预期的 0.1%。其中汽车消费同比下滑 16.1%，或是拖累消费大盘的核心因素。
ETF涨跌幅：
涨幅方面，国产替代加速，半导体设备相关ETF受益明显
随着AI算力需求爆发与国产替代进程加速，半导体设备板块迎来强势反弹。设备作为晶圆制造的核心环节，受益于国内晶圆厂持续扩产及关键设备验证导入进度加快，行业景气度呈现结构性修复。科创板块中硬科技方向受到市场重点关注，资金持续涌入半导体产业链上游。整体来看，半导体设备行业仍处于高景气与国产替代双轮驱动的共振阶段。半导体设备、科创半导体设备等相关ETF涨幅领先。半导体设备ETF广发（560780）涨幅超16%；半导体设备ETF华夏（562590）、半导体设备ETF易方达（159558）等多只产品涨超16%；科创半导体设备ETF鹏华（589020）、半导体设备ETF国泰（159516）、科创半导体ETF华夏（588170）、半导体设备ETF万家（159327）、科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）等多只产品涨超15%。半导体设备ETF招商（561980）、半导体ETF博时（159582）涨超12%。
机构研报指出，长期来看，国内晶圆厂资本开支保持韧性，设备国产化率仍有较大提升空间，远期预期行业景气度仍稳中有升。同时，AI算力基建与先进制程需求为半导体产业链提供增量空间，刻蚀、薄膜沉积、量测检测等核心设备企业的盈利能力有望继续提升。此外，科创板块走强，推动半导体等硬科技方向走高。
有机构指出，供给方面，由于国内半导体设备自给率仍有较大提升空间，未来增量将主要集中在刻蚀、薄膜沉积、量测检测等核心环节，考虑海外技术限制以及国内厂商验证导入进度加快，预期国产设备渗透率有望持续提升。在全球AI算力需求高增与晶圆厂资本开支回暖背景下，预期国内半导体设备市场规模有望保持较快增长。预期国产设备在2025-2027年市场份额持续走扩，设备板块作为半导体产业链的"卖铲人"，其产业长线逻辑仍受市场关注。
跌幅方面，国际金价高位震荡，贵金属相关ETF表现疲软
近期市场风格偏向科技、半导体等成长赛道，资金暂时从贵金属、有色金属这类周期防御性板块流出，而黄金作为贵金属板块的"权重担当"，自然成为回调的重灾区。有色金属板块的整体调整从前期高点就已显现。数据显示，本周黄金股指数与有色金属指数成为跌幅居前的板块，部分贵金属主题基金跌幅超过10%。反映在市场上，包括黄金股、有色金属、稀有金属等资源类ETF震荡持续。
值得注意的是，就在板块回调的同时，行业龙头传来了重磅消息。近期头部黄金矿业企业围绕"坚持高质量发展，提升资源保障能力"和投资者深入交流，还通过了中期利润分配及股东回报优化等议案。这一系列动作，无疑给市场传递了积极信号：作为行业"定海神针"，企业的发展战略没有变，对股东价值创造的承诺没有变。
有机构指出，当前贵金属与有色金属板块估值"已处于合理偏低的水平"，但市场信心的恢复仍需时间。资源板块长期调整后已进入"越跌越安全"的观察阶段。"旧资源"如黄金、铜、铝等传统有色金属板块，在美联储降息预期升温、全球制造业复苏、地缘不确定性仍存的背景下，吸引力有望提升。这些行业竞争格局改善，龙头公司地位稳固，拥有良好的自由现金流和股息率。"新资源"如锂、钴、稀土等新能源金属则面临高景气度与高估值波动并存的局面。需要寻找真正具备"资源护城河"与成本优势的投资标的。
资金趋势：
本期（2026年6月22日-6月25日），ETF市场存量份额与管理规模双双回落。截至统计期末，ETF总份额减少249.52亿份（-0.82%），至30,274.11亿份；总规模缩减651.19亿元（-1.37%），至46,964.72亿元。与此同时，市场交投活跃度有所提升，区间成交额增加208.54亿元（+4.25%），至5,119.21亿元。
产品供给端，本周新发行ETF基金9只，全市场ETF产品数量增至1,582只。
资金流向方面，消费板块获资金净流入最多，共有13只ETF跟踪该行业；主题维度，中证创新药产业主题份额增长领先，有7只ETF跟踪。指数标的层面，半导体材料设备指数获资金增持幅度最大，共5只产品布局；业绩表现上，半导体材料设备指数以15.96%的涨幅领跑，共有5只ETF跟踪该标的。
数据来源：Wind 截止：2026.06.22-2026.06.25
科创债与半导体设备ETF获资金青睐，科技成长与红利方向流入居前
本期（2026年6月22日-6月25日），在市场展望方面，随着半导体设备国产替代进程加速与AI算力需求持续高增，科技成长方向受到资金重点关注。与此同时，科创债等固收类工具及红利类资产亦获稳健资金布局，显示市场在进攻与防御之间呈现均衡配置特征。
相关机构普遍认为，在宏观经济温和修复与产业政策持续发力的背景下，半导体、通信、芯片等硬科技板块及创业板等宽基工具仍具配置空间，而利率中枢下行环境也为科创债及红利资产提供了支撑。权益方面，短期市场波动有所加大，资金更偏向通过行业主题ETF进行结构性布局。
从具体产品看，科创债ETF嘉实（159600）流入超81亿元，位居流入榜第一。半导体设备ETF国泰（159516）流入超32亿元，位居第二。科创半导体ETF华夏（588170）流入超24亿元、通信ETF国泰（515880）流入超22亿元，位居三、四。
科创芯片ETF嘉实（588200）流入超20亿元、创业板ETF易方达（159915）流入超20亿元、科创债ETF银华（159112）流入超19亿元、红利ETF华泰柏瑞（510880）流入超18亿元、半导体设备ETF易方达（159558）流入超15亿元、科创债ETF天弘（159111）流入超13亿元，位居五至十名。
短融ETF海富通（511360）周成交额超1300亿
成交额方面，短融ETF海富通（511360）周成交额超1300亿，达1359.55亿，位居列周成交榜首位；银华日利ETF（511880）、中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）周成交额达925.50亿、617.40亿，分居二、三，债券类基金场内交投保持较高活跃度。
ETF发行市场方面，下周有10只ETF上市
万家中证细分化工产业主题ETF（159087）及华泰柏瑞中证细分化工产业主题ETF（561623）均紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数从沪深市场中选取涉及化工新材料、精细化工、基础化工等细分化工领域相关业务的上市公司证券作为样本，以反映A股细分化工产业上市公司的整体表现，为投资者提供跟踪化工产业链升级与新材料技术迭代的分析工具。
在化工行业经历前期产能出清与价格磨底后，行业集中度进一步提升，具备技术壁垒与成本优势的龙头企业盈利修复迹象显现。在新能源材料、电子化学品等高端化工品需求保持韧性的背景下，细分化工板块的产业升级逻辑仍受市场关注，其长线配置价值处于观察窗口。
平安中证稀有金属主题ETF（561393）该基金紧密跟踪中证稀有金属主题指数，该指数从沪深市场中选取涉及稀有金属采矿、冶炼和加工等业务的上市公司证券作为样本，以反映A股稀有金属主题上市公司的整体表现，为投资者提供跟踪稀有金属产业发展的分析工具。
在新能源产业链与高端制造上游材料需求保持韧性的背景下，稀有金属作为战略性资源，其供给约束与需求增长的结构性矛盾仍存。考虑部分成长板块估值扩张后存在交易拥挤迹象，具备资源稀缺属性与产业刚需支撑的稀有金属板块，其底层配置逻辑仍具一定空间。
华泰柏瑞中证全指红利质量ETF（561633）该基金紧密跟踪中证全指红利质量指数，该指数从沪深市场中选取分红稳定、盈利质量较高的上市公司证券作为样本，以反映A股市场兼具高红利与高质量特征上市公司的整体表现，为投资者提供基于红利与质量双因子的分析工具。
在"资产荒"与利率中枢下行背景下，具备稳定分红能力与优质盈利质量的标的仍受长线资金关注。考虑部分高估值板块交易拥挤度偏高，红利质量策略通过"高股息+高ROE"双重筛选，有望在波动市场中提供一定的防御属性与现金流回报，其配置价值仍具观察空间。
招商中证全指食品ETF（561023）该基金紧密跟踪中证全指食品指数，该指数从中证全指指数样本中选取食品行业领域的上市公司证券作为样本，以反映A股食品行业上市公司的整体表现，为投资者提供跟踪食品产业与消费基础品行情的分析工具。
当前消费复苏节奏温和，食品板块经历前期调整后，行业供需格局边际改善迹象显现。在CPI温和回升预期与食品消费刚需属性的双重支撑下，食品产业链的防御属性与龙头企业的品牌壁垒仍受市场关注，板块长线配置价值处于观察窗口。
兴全国证价值100ETF（159079）及永赢国证价值100ETF（159085）均紧密跟踪国证价值100指数，该指数从沪深市场中选取价值因子得分较高的100只上市公司证券作为样本，以反映A股市场大盘价值风格上市公司的整体表现，为投资者提供基于价值因子的分析工具。
"资产荒"背景下，低估值、高股息的大盘价值策略仍有一定配置空间。考虑部分成长板块存在交易过度拥挤、预期难以在短期内通过基本面验证等因素，市场风格向业绩确定性倾斜的趋势或延续，价值因子筛选出的优质蓝筹资产，其防御属性与长线赚钱效应仍具观察价值。
广发中证金融科技主题ETF（159086）该基金紧密跟踪中证金融科技主题指数，该指数从沪深市场中选取涉及金融信息技术、支付清算、智能投顾、区块链等金融科技相关业务的上市公司证券作为样本，以反映A股金融科技产业上市公司的整体表现，为投资者提供跟踪金融数字化转型与科技赋能的分析工具。
在数字经济与金融信创政策纵深推进的背景下，金融科技作为金融业数字化转型的核心载体，其产业景气度与下游金融机构技术升级需求保持联动。考虑部分传统金融板块短期承压，具备技术壁垒与场景落地能力的金融科技环节，其结构性机会仍值得跟踪。
中银证券中证科创创业人工智能ETF（588533）该基金紧密跟踪中证科创创业人工智能指数，该指数从科创板与创业板中选取涉及人工智能基础资源、技术支持以及应用领域的上市公司证券作为样本，以反映科创创业板块人工智能产业上市公司的整体表现，为投资者提供跟踪硬科技AI核心资产的分析工具。
"人工智能+"行动纵深推进背景下，科创创业板块人工智能企业作为国产算力与应用创新的前沿阵地，其产业景气度与政策扶持力度保持联动。考虑部分主板AI概念板块短期涨幅较大、预期兑现压力增加，具备硬核技术属性与研发壁垒的科创创业AI环节，其结构性机会仍值得跟踪。
华安中证港股通互联网ETF（520743）该基金紧密跟踪中证港股通互联网指数，该指数从港股通范围内选取涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内互联网主题上市公司的整体表现，为投资者提供布局港股科技核心资产的分析工具。
港股互联网板块经历前期估值压缩后，当前风险收益比处于相对合理区间。随着平台经济常态化监管框架趋于稳定、AI应用层商业化逐步兑现，板块盈利修复预期增强。在内外资对港股核心资产关注度回升的背景下，互联网龙头的中长线配置价值仍具一定空间。
注：上述内容仅作为指数及上市产品信息的客观介绍，不构成任何投资建议。ETF交易价格受市场波动影响配资114查询平台，存在净值折溢价风险。市场有风险，投资需谨慎。
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